Как покупать дешево и продавать дорого, Пособие для разумного инвестора, Найман Э., 2019

Как покупать дешево и продавать дорого, Пособие для разумного инвестора, Найман Э., 2019.

   Современное человечество переживает уникальные события: демографический переход, сжатие времени, повышенную изменчивость рыночных цен, проблемы государственных финансов и увеличение частоты кризисов. Именно в такие периоды быстро формируются богатства и нищают некомпетентные люди. В своей новой книге постсоветский финансовый гуру Эрик Найман раскрывает новые двери всем, кто стремится не только к большим деньгам, но и к серьезным знаниям. Как продать 20 долларов за четыре сотни, как удвоить шансы на успех, просто изменив свое первоначальное мнение, как не поддаться давлению толпы или чужой точке зрения, как обезопасить семью и обеспечить себе безбедную старость — эти и многие другие вопросы обсуждаются на страницах книги.
Автор развенчивает наиболее известные мифы инвестирования, дает новое понимание риска. Такая тема, например, как революционное суперстепенное распределение, будет интересна профессионалам, а подробный разбор психологических слабостей и военных приемов ведения оборонительных и наступательных действий не оставит равнодушными даже далеких от рынка людей.




Стратегия измора против стратегии сокрушения.
Трейдер-победитель тщательно обдумывает и составляет план предстоящего сражения. Любая небрежность может стоить не только победы, но и привести к поражению. Если же трейдер-полководец не проводит никаких расчетов, его проигрыш неизбежен.

Нужно различать единичное сражение и затяжную окопную войну. Затевая битву, трейдер должен стремиться к быстрой победе. В противном случае ваша усталость, полученная в результате нервного напряжения, увеличит ошибочность последующих действий. Если вы устали, то даже самый великолепный ум и большой опыт могут не спасти вас от поражения. Кроме того, затянутое сражение умерит ваш пыл и готовность продолжать бой. И очень важно, хватит ли ваших ресурсов на ведение длительной войны.

ОГЛАВЛЕНИЕ.
Предисловие.
Глава 1. Война и торговля: идентификация врага.
Военное искусство и торговые войны.
Стратегия измора против стратегии сокрушения.
Оборона и нападение.
Самый легкий путь к победе.
Маневрирование и тактика.
Вступая на путь торговой войны.
Глава 2. Спекулянт и инвестор: развенчиваем мифы.
Какую часть доходов откладывать на будущее?.
С какими инструментами-активами работать?.
Мифы и факты инвестирования.
Идеальная структура инвестиционного портфеля.
Базовые принципы построения инвестиционного портфеля.
Глава 3. Оценка и информация: эмоциональные сдвиги.
Асимметричность информации на примере крупнейшего в истории краха хедж-фонда.
Информация и эмоциональные сдвиги.
Сигнал и шум.
Глава 4. Вероятности и возможности.
Теория вероятностей.
Ставка на ипподроме.
Мартингейл и финансовые игры в усреднение.
Ловушка вклада и азарт: как продать 20-долларовую купюру за $400.
Вероятность и психология.
Теория игр и «дилемма заключенного».
«Денежная помпа», или Плата за нетранзитивность.
Обман за столом — кто последний?.
Парадокс Монти Холла — удивительные сдвиги нашей вероятностной оценки.
Глава 5. Рыночное равновесие: в поисках точки опоры.
Инвестиционная инфляция.
Инвестиционная дефляция.
Источник равновесия между спросом и предложением.
Рыночные цены не подчиняются законам физического мира.
Путь наименьшего стресса.
Психология страха.
Общество страха.
Притча.
Глава 6. Теория случайных блужданий — гениальная идеализация.
Теория случайных блужданий.
Броуновское движение — не так уж и случайно вследствие обратной связи и инерции.
Оценка размаха колебаний и итогового смещения рыночных цен.
Нормальное и степенное распределение.
Финансовые рынки далеки от нормального распределения.
Стандартная шкала.
Логарифмическая шкала.
Показатель Хёрста в качестве критерия отличия случайного ряда от неслучайного.
Интересный факт числа пи.
Расчет полной фазы колебаний (длины цикла) и первой фазы исследуемого периодического неслучайного ряда.
Расчет показателя Хёрста рядов экономических и рыночных данных.
Глава 7. Теория хаоса: от равновесия к катастрофам.
Общие понятия теории хаоса.
Аттрактор «кризис перепроизводства».
Фракталы — образцы самоподобия.
Бифуркации — от равновесия к скачкам.
Теория катастроф.
Глава 8. Ликвидность, риск и волатильность.
Классический риск и волатильность.
Психологические сдвиги в оценке рисков.
Попытки хеджирования рисков.
Опционы — игры с волатильностью.
Инструмент защиты и умножения рисков.
Ценообразование опционов.
Практически полезные стратегии работы с опционами.
Глава 9. Инфляция — неизбежный налог.
Деньги — неизбежное «зло».
Краткая история драгметаллов в денежном обращении.
ФРС и современные деньги.
Инфляция: как государство обманывает инвесторов.
Что делает инвесторов беднее — инфляция или дефляция.
Джини-индекс — социальное воздействие инвестиционной инфляции.
Глава 10. Поведенческая экономика: заработать на чужих слабостях и не потерять на своих.
Человек как субъект торговли.
Эмоциональный трейдинг.
Эмоции и финансовые результаты.
Ловушки последовательности поведения.
Установки и предубеждения.
Психологические ловушки.
Психология и математика корреляций. «Эффект января».
Оптические иллюзии и ошибки восприятия
Глава 11. Цена и стоимость — два взгляда на один товар.
Сравнение цены и стоимости — недооцененные и переоцененные товары.
Стоимость — смотрим в будущее или прошлое?.
Издержки, риск и ликвидность.
Спрос и предложение. Монопольные рынки.
Торгуем кривой доходности.
Как определить стоимость бизнеса.
Глава 12. Психология рыночной толпы.
Чужое мнение и авторитет.
Конформизм, большинство и меньшинство.
Толпа и публика.
Вождь.
Эпилог. Как покупать дешево и продавать дорого.
Приложения.
Приложение 1. Решение задачи о кратчайшем и скорейшем пути.
Приложение 2. Расчет средних цен.
Приложение 3. Расчет стандартного отклонения и дисперсии.
Приложение А. Методика расчета индекса инвестиционных цен (IPI).
Приложение 5. Расчет логистического уравнения в Microsoft Excel.
Приложение 6. Расчет показателя Хёрста.
Приложение 7. Расчет функции плотности вероятности — нормальное и суперстепенное распределение.
Приложение 8. Биноминальное и триноминальное распределение.
Приложение 9. Практический пример расчета цены опциона.
Приложение 10. Статистическая таблица «Стандартное нормальное распределение».
Предметный указатель.

Купить .



Хештеги: #учебник по финансам :: #финансы :: #Найман :: #инвестирование :: #рынок :: #ликвидность :: #волатильность