Оценка стоимости бизнеса, Царев В.В., Кантарович А.А., 2007

Проблемы внедрения системы оценки стоимости бизнеса.
В зарубежной и отечественной литературе излагается, а на практике применяется множество подходов и методов оценки стоимости бизнеса [10, 13, 23, 25, 27, 32, 33, 40, 43, 45, 48, 49, 55, 60, 61, 66, 72, 73, 74, 75, 76—78, 82—94, 104]. Только в одном зарубежном источнике [92] освещено 17 таких методов. Как отмечают авторы этого источника, предлагаемые к использованию подходы к оценке стоимости бизнеса ориентированы на закрытые компании, акции которых свободно не продаются на фондовом рынке (заметим, что оценку публичным компаниям в США дает практически ежеминутно биржевой рынок).

Сегодняшняя российская действительность такова, что для оценки бизнеса подавляющего числа даже открытых акционерных предприятий теоретически возможно применять эти же методы, поскольку их акции реально не обращаются на фондовом рынке. Однако проблема заключается только в том, что западные методики оценки бизнеса в российских условиях не могут быть использованы, поскольку предусматривают необходимость составления прогноза доходности предприятия на достаточно дифференцированные отрезки времени — на ряд месяцев вперед. Кроме того, темпы инфляции и уровни рисков, к примеру, в США сравнительно легко определяются или хорошо прогнозируются с необходимой и достаточной достоверностью. Уровни инфляции в США и в Российской Федерации несопоставимы.

ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
СПИСОК АНГЛОЯЗЫЧНЫХ СОКРАЩЕНИЙ
Раздел I. НАУЧНО-МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ СТОИМОСТИ БИЗНЕСА
Глава 1. МИРОВОЙ ОПЫТ ОЦЕНКИ СТОИМОСТИ КОМПАНИИ (БИЗНЕСА)
1.1. Зарубежный и отечественный опыт использования систем управления стоимостью компании
1.2. Проблемы внедрения системы оценки стоимости бизнеса
1.3. Предприятие как объект стоимостной оценки бизнеса
1.4. Содержание процесса оценки стоимости бизнеса
Глава 2. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЯ СИСТЕМЫ ОЦЕНКИ СТОИМОСТИ БИЗНЕСА
2.1. Формулирование понятийного аппарата
2.2. Классификация субъектов и объектов оценки стоимости бизнеса
2.3. Характеристика процесса оценки стоимости предприятия
2.4. Классификация целей оценки стоимости бизнеса
2.5. Классификация видов стоимости, применяемых в практике оценочной деятельности
2.6. Формирование инфраструктуры системы оценки стоимости бизнеса
2.7. Стратегический потенциал компании — основа оценки стоимости бизнеса
2.8. Главные этапы оценки стоимости компании (бизнеса)
2.9. Основные принципы формирования системы оценки бизнеса и управления его стоимостью
2.10. Иерархическая система взаимосвязей ключевых показателей оценки стоимости бизнеса
2.11. Формирование рынка оценочной деятельности
2.12. Лицензирование оценочной деятельности
Глава 3. ОЦЕНКИ РИСКА И ИНФЛЯЦИИ В БИЗНЕСЕ
3.1. Понятия неопределенности и риска
3.2. Идентификация рисков
3.3. Методы анализа и оценка уровня риска
3.4. Оценка уровня риска на основе теории нечетких множеств
3.5. Риск-менеджмент
3.6. Учет фактора инфляции при оценке стоимости бизнеса
Раздел II. МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ СТОИМОСТИ БИЗНЕСА И УПРАВЛЕНИЯ ЭТОЙ СТОИМОСТЬЮ
Глава 4. МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ СТОИМОСТИ КОМПАНИИ (БИЗНЕСА)
4.1. Классификация причин, обусловливающих необходимость осуществления процедур купли-продажи бизнеса
4.2. Стоимость предприятия — интегральный показатель оценки уровня его конкурентоспособности
4.3. Влияние на стоимость предприятия ликвидности его активов
4.4. Классификация основных подходов к оценке и управлению стоимостью бизнеса
Глава 5. ИНФОРМАЦИОННОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ СТОИМОСТЬЮ КОМПАНИИ
5.1. Классификация и выбор метода определения коэффициентов важности
5.2. Модели определения ставки дисконта и методы дисконтирования
5.3. Обоснование выбора прогнозного периода
5.4. Методы прогнозирования денежных потоков
Глава 6. МЕТОДЫ И МОДЕЛИ ОЦЕНКИ СТОИМОСТИ КОМПАНИИ (БИЗНЕСА)
6.1. Методы оценки совокупной и относительной силы бизнеса
6.2. Методы оценки стоимости бизнеса, реализуемые в составе доходного подхода
6.3. Модели оценки стоимости бизнеса с помощью опционов
6.4. Методы оценки стоимости бизнеса, реализуемые в составе затратного подхода
6.5. Методы оценки стоимости бизнеса, реализуемые в составе сравнительного (рыночного) подхода
6.6. Метод оценки стоимости предприятия по величине экономической прибыли
6.7. Модель Ольсона
6.8. Метод экспресс-оценки стоимости малого и среднего бизнеса
6.9. Методы экспресс-оценки стоимости крупных предприятий
6.10. Методы оценки стоимости Интернет-компаний
6.11. Корректировка рассчитанной стоимости бизнеса посредством премий и скидок
6.12. Метод оценки стоимости векселей
6.13. Обоснование выбора наиболее целесообразных методов оценки стоимости бизнеса
6.14. Обоснование выбора типичного предприятия-аналога на основе многоцелевого подхода
6.15. Экспериментальный расчет, связанный с оценкой стоимости реально функционирующего бизнеса
Глава 7. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ СТОИМОСТЬЮ КОМПАНИИ (БИЗНЕСА)
7.1. Методические основы эффективного управления стоимостью компании (бизнеса)
7.2. Методы оценки синергетического эффекта от совершенствования системы управления бизнесом
7.3. Реорганизация бизнеса как способ совершенствования управления стоимостью компании
7.4. Методические рекомендации по обеспечению эффективного управления стоимостью компании
Глава 8. МЕТОДЫ ОЦЕНКИ СТОИМОСТИ БРЕНДА
8.1. Общие положения, связанные с использованием бренда
8.2. Характеристика понятийного аппарата и его анализ
8.3. Принципы формирования бренда
8.4. Компоненты и цели оценки бренда
8.5. Методы оценки стоимости бренда
Раздел III. ВЕНЧУРНОЕ ИНВЕСТИРОВАНИЕ -ЭФФЕКТИВНЫЙ МЕХАНИЗМ ПОВЫШЕНИЯ СТОИМОСТИ БИЗНЕСА
Глава 9. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ВЕНЧУРНОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ В СИСТЕМЕ ОЦЕНКИ СТОИМОСТИ БИЗНЕСА
9.1. Общие положения
9.2. Основные термины и понятия
9.3. Структура венчурного капитала и особенности системы венчурного инвестирования
9.4. Проблемы, связанные с внедрением системы венчурного инвестирования
9.5. Особенности функционирования системы венчурного инвестирования
9.6. Принципы создания венчурных инвестиционных институтов
9.7. Особенности управления инновационными организациями
Глава 10. МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОРГАНИЗАЦИИ ВЕНЧУРНОГО БИЗНЕСА
10.1. Основные этапы реализации венчурного бизнеса
10.2. Инфраструктура системы венчурного инвестирования
10.3. Основные схемы привлечения денежных средств в венчурный бизнес
10.4. Модели и методы оптимизации портфеля венчурных инновационных проектов
10.5. Методика отбора наиболее конкурентоспособного венчурного бизнес-проекта
10.6. Методы оценки эффективности венчурных инновационных проектов
10.7. Оценка венчурных проектов на основе принципов синергетики
10.8. Основы управления инновационными венчурными организациями
10.9. Методика выбора экономически целесообразного венчурного бизнеса на основе использования методов многоцелевой оптимизации
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК.

Купить книгу Оценка стоимости бизнеса, Царев В.В., Кантарович А.А., 2007 .

Купить книгу Оценка стоимости бизнеса, Царев В.В., Кантарович А.А., 2007 .